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农产品:基差近强远弱,豆粕单边维持区间震荡-天天快资讯

来源:市场资讯 时间:2023-04-21 05:26:56

豆粕:基差近强远弱,单边维持区间震荡

【现货市场】


(资料图)

昨日油厂豆粕报价大幅上调,其中沿海区域油厂主流报价在4400-4750元/吨,广东4750涨250元/吨,江苏4450涨50元/吨,山东4400涨50元/吨,天津4500涨150元/吨。全国主要油厂豆粕成交34.56万吨,较上一交易日增加4.69万吨,其中现货成交15.36万吨,远月基差成交19.5万吨。开机方面,今日全国123家油厂开机率上升至47.19%。

【基本面消息】

至2023年4月13日当周,美国大豆出口检验量为526,376吨,此前市场预估为300,000-725,000吨,前一周修正后为678,038吨,初值为669,566吨。当周,对中国大陆的大豆出口检验量为280,217吨,占出口检验总量的53.24%。

NOPA报告显示,会员单位3月共压榨大豆1.8581亿蒲式耳,较2月的1.65414亿蒲式耳增加12.3%。该协会的数据显示,这是自2021年12月达到创纪录的1.86438亿蒲式耳以来最大的月度压榨量。

农业咨询机构AgRural周一称,截至上周四,巴西农民已收割了86%的2022/23年度大豆播种面积,较前一周上升4个百分点。去年同期,巴西大豆收割率为87%,并指出田间作业主要集中在南里奥格兰德州。

监测数据显示截止到上周五,美国对华装运大豆57万吨,巴西累计装运了435万吨大豆,阿根廷,乌拉圭仍无大豆装运。据此预估,我们预期5月大豆到港量为1000万吨,6月预计在900万吨左右。后期会根据装运数据及时修正到港预估。

【行情展望】

根据美豆种植面积意向,新作美豆平衡表预计依旧保持紧张,北美新作不确定性增加,盘面存支撑。巴西丰产压力即将兑现,尽管当前巴西到港延迟,而受非转证书问题影响,大豆到厂推迟,利多阶段性基差及价差表现,但后期供应逐渐恢复,上方仍存压力,利空基差及7-9价差。阶段性豆粕不存在明显趋势,建议观望为主。

生猪:猪价持续亏损,关注集团场减重及二育入场情况

【现货情况】

昨日现货震荡偏强,全国均价14.04元/公斤,较昨日上涨0.2元/公斤,其中河南均价为14.13元/公斤,较昨日上涨0.1元/公斤;辽宁均价为13.98元/公斤,较昨日上涨0.18元/公斤;四川均价为13.8元/公斤,较昨日上涨0.2元/公斤;广东均价为14.45元/公斤,较昨日上涨0.25元/公斤。

【市场数据】

中国饲料工业协会公告:据样本企业数据测算,2023年3月,全国工业饲料产量2511万吨,环比增长10.4%,同比增长5.5%。主要配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产品出厂价格环比以降为主。饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为38.1%,同比增长1.3个百分点;配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比12.5%,同比下降1.6个百分点。

2023年一季度,全国工业饲料总产量7052万吨,同比增长3.0%。其中,配合饲料、添加剂预混合饲料产量分别为6542万吨、158万吨,同比分别增长3.3%、11.8%;浓缩饲料产量324万吨,同比下降7.0%。主要配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产品出厂价格同比以增为主。

【行情展望】

由能繁母猪存栏走势来看,后续出栏量将持续回升,叠加当前出栏体重上行,供应压力持续增加。需求端缓慢回升,提振空间不强。但受猪价持续下跌影响,近期集团场有减重预期,或将降低后期的供应压力。

供需两端仍存博弈,短期来看,二育及冻品分割是否入场,是价格能否反弹的关键因素。但二育若持续增加,无疑将增加年中出栏体重,是否会抵消仔猪腹泻带来的损失影响,仍需持续观望。当前盘面受情绪影响较大,建议观望为主。操作上,可持有09合约空单,或进行买01空09的操作。

玉米:卖粮压力缓解,玉米存支撑

【现货价格】

4月18日,东北三省及内蒙主流报价2590-2710元/吨,较昨日基本持平;华北黄淮主流报价2750-2800元/吨,较昨日基本持平。港口价格方面,鲅鱼圈(容680-730/14.5-15%水)平舱价2730-2750元/吨,较昨日持平;锦州港(15%水/容重680-720)平舱价2730-2750元/吨,较昨日持平;蛇口港散粮玉米成交价2850元/吨,较昨日持平。一等新玉米装箱进港2720-2740元/吨,二等新玉米平仓2730-2750元/吨,较昨日持平。

【基本面消息】

中国海关公布的数据显示,2023年3月玉米进口总量为219.00万吨,为今年最低。3月玉米进口量较上年同期的241.00万吨减少了22.00万吨,减少9.13%。较上月同期的309.00万吨减少90.00万吨。

数据统计显示,2023年1-3月玉米累计进口总量为752.00万吨,较上年同期累计进口总量的709.00万吨,增加43.00万吨,增加了6.06%;2022/23年度(10-3月)累计进口总量为985.00万吨,较上年度同期累计进口总量的1051.00万吨,减少66.00万吨,减少了6.28%。

【行情展望】

小麦企稳,玉米卖压有所缓解,且稻谷拍卖预计再度后移,现货价格反弹。当前玉米供应充足,后期还有大量进口到港,但阶段性压力已释放,近期预计价格存支撑。

淀粉目前持续亏损已久,淀粉企业有挺淀粉价格的需求,淀粉利润有望好转,中长期来看淀粉企业有降开工及降库存的需求,且白糖价格高企利多淀粉,淀粉-玉米正套继续持有。

白糖:国际贸易流仍相对偏紧,郑糖跟随外盘波动

【行情分析】

在国际供需矛盾尚未解决前原糖仍维持相对偏强走势。泰国产量增幅不及预期,另外,市场正在继续下调印度产量,且由于减产和需求恢复印度继续增加出口配额的概率降低,市场严重依赖巴西,巴西的船期拥堵影响供应,2023年巴西农产品丰产预计大豆、玉米、白糖出口总量达到近年高位,短期内贸易流紧张格局仍难以明显缓解,预计原糖短期内仍保持高位震荡偏强运行。目前加工糖企业开工率低原材料缺乏,定权全力偏向国内制糖集团,制糖集团报价坚挺,伴随减产落地,糖厂有部分惜售情绪。国内贸易和终端对高价抵触,高糖价与弱需求相矛盾,下游采购仍然是按需采购,港口出货缓慢,也有一定的惜售情绪,贸易商进退两难,近期价格仍相对偏强运行,关注后续相关政策情况。

【基本面消息】

国际方面:

2022/23榨季巴西中南部地区共计压榨甘蔗5.48亿吨,同比增加4.61%;累计产糖3372.8万吨,同比增加5.16%;累计产乙醇289.12亿公升,同比增加4.66%。

印度糖厂协会(ISMA)4月5日公布的报告显示,印度2022/23榨季截至3月产糖量为2996万吨,较去年同期的3099万吨下降3.4%。2022/23榨季截至3月,北方邦产糖量为890万吨;马邦为1042万吨;卡纳塔克邦为552万吨。

国内方面:

海关总署公布的数据显示,中国1月份进口食糖57万吨,同比增加16万吨。中国2月份进口食糖31万吨,同比减少10万吨。2023年1-2月中国累计进口食糖88万吨,同比增加6万吨。 22/23榨季截至2月底中国累计进口食糖265万吨,同比减少1万吨。

海关总署公布的数据显示,税则号170290项下三类商品1-2月合计进口量为14.82万吨,同比增加2.29万吨,增幅18.28%。

【操作建议】观望

【评级】中性

棉花:宏观风险未彻底消除,关注新棉种植情况

【行情分析】

3月纺织品服装出口同比意外大增,对棉价存在短期支撑,市场对供应端的2023/24年度新疆植棉面积下降及籽棉抢收抱有强烈预期也支撑棉价,不过从近端下游企业需求来看服装订单接近尾声,南通家纺市场需求相对较好,但主要以存量订单为主。综上,短期棉价或维持区间震荡,持续关注棉花种植、产区天气等情况,以及宏观方面消息。

【基本面消息】

USDA:截止4月16号,美棉15个棉花主要种植州棉花种植率为8%;去年同期水平为10%,较去年慢2个百分点;近五年同期平均水平在9%,较近五年同期平均水平慢1个百分点,德州方面种植进度周增2个百分点达到13%,周度种植速度放缓。

USDA:截至4月6日当周,2022/23美陆地棉周度签约3.25万吨,周增141.56%,较前四周平均水平降41.37%,其中中国签约0.5万吨,越南签约0.3万吨;2023/24周签约0.25万吨;2022/23美陆地棉出口装运7.59吨,周增0.22%,较前四周平均水平增17.64%,其中越南1.76万吨,中国1.54万吨。

国内方面:

截至4月18日,郑棉注册仓单14783张,较上一交易日增加46张;有效预报3277张,较上一交易日增加90张,仓单及预报总量18060张,折合棉花72.24万吨。

4月18日,全国3128皮棉到厂均价15593元/吨,上涨9元/吨;全国环锭纺32s纯棉纱环锭纺主流报价23595元/吨,稳定;纺纱利润为1442.7元/吨,减少9.9元/吨。下游让利销售或者降低开机率来缓解当前生产与经营的矛盾和困难,订单成交多一单一议,纺企纺纱利润尚可。

【操作建议】09多单持有

【评级】中性

鸡蛋:五一备货有所增加,蛋价存反弹可能

【现货市场】

4月18日全国鸡蛋价格多地上涨0.05-0.10元/斤,局部稳定,全国主产区鸡蛋均价为4.77元/斤,较昨日价格上涨0.08元/斤。货源供应稳定,市场消化平稳。

【供应方面】

近期小码蛋货源难销,加价有限,部分地区或对大码鸡蛋价格形成牵制作用 ,当前各环节库存量不大,预计本周鸡蛋供应量仍处相对低位。

【需求方面】

五一前终端需求尚可,部分食品厂阶段性备货,但对高价略显抵触,入市较谨慎,市场流通相对顺畅,预计本周市场需求量或稳中稍增。

【价格展望】

近期终端需求尚可,下游拿货积极性较前期好转,但略抵触高价货源,各环节多顺势购销,维持低位库存,预计短线蛋价再涨或有限。本周市场整体运行平稳,部分市场五一备货或增加,预计蛋价有反弹的可能。

油脂:外盘油脂走强,国内油脂回升

【现货市场】

现货方面,豆油现货随盘波动。江苏张家港地区贸易商一级豆油现货价格8840元/吨,较上日上涨160元,江苏地区豆油4月现货基差最低报2309+820。广东广州港地区24度棕榈油现货价格8006元/吨,较上日上涨190元,广东地区工厂4月基差最低报2305+150。

【基本面消息】

监测数据显示,截止到2023年第15周末,国内棕榈油库存总量为81.2万吨,较上周的86.6万吨减少5.4万吨;合同量为4.4万吨,较上周的4.0万吨增加0.4万吨。其中24度及以下库存量为77.0万吨,较上周的82.5万吨减少5.5万吨;高度库存量为4.2万吨,较上周的4.0万吨增加0.2万吨。

印尼棕榈油协会(GAPKI)公布的数据显示,印尼2月棕榈油(包括精炼产品)出口量为291万吨,较去年同期增长38.78%。该全球最大的棕榈油生产国2月份毛棕榈油产量为388万吨,库存为264万吨,较1月份下滑14.84%。

独立检验机构AMSPEC称,4月1-15日马来西亚棕榈油出口为497353吨,较上月同期的750530吨下降33.70%;船运调查机构ITS公布的数据为535905吨,较上月同期的751814吨下降28.7%。

【行情展望】

美豆油3月末库存低于预期,印尼棕榈油库存下滑,中国豆油产量不高,工厂库存减少,油脂大幅反弹,建议短线偏多参与为主。

花生:港口花生报价略显偏强,期货盘面走强

【现货市场】

昨日花生现货方面,产区走货加快,部分产报价上调50-200元/吨。 目前东北308通货米报价11200-11700元/吨,花育23通货米报价11700元/吨。河南产区白沙通货米报价11200-11700元/吨。进口贸易商挺价意愿明显,苏丹精米报价10400-10500,高价成交有限。油料米方面,玉皇粮油油料二收购价格下调200元/吨,降至8600元/吨,油料三下调200元/吨,降至8200元/吨。其余工厂到货量稳定,国内米成交价格多以质论价,多为进口米订单 。

【行情展望】

苏丹首都突发武装冲突,港口花生报价略显偏强。东北产区挺价意愿增加,走货情况略有好转。短期来看,基层上货量有限,贸易商并不急于抛货,普遍持货观望待涨为主。油厂暂无明显动态,按需采购,预计近期花生价格震荡调整。花生期货2310关注10250元一带的支撑。

红枣:部分外围客户存囤货意愿

【现货市场】

新疆产区剩余未售灰枣有限,余货质量相对一般,参考原料均价在5.18元/公斤,各产区原料价格参考阿克苏4.30-5.50元/公斤,阿拉尔4.50-6.00/公斤,喀什团场参考4.80-6.00元/公斤,质量较差货源或在3.00-4.00元/公斤,大货多集中在中上游,温度逐渐走高,入库陆续进行。阿克苏、阿拉尔、喀什、和田等主产区均开始发芽,农忙陆续开始。

河北崔尔庄市场好货大货货源偏紧,且价格稳硬,特级价格在9.50元/公斤及以上,一级主流参考8.40元/公斤,整体看市场走货情况尚可,随着温度上升货源陆续入库。广东市场昨日到货5车,品牌到货质量较好,价格偏硬运行,一般货出货较慢,实际成交以质论价。

【行情展望】

销区货源供应相对充足,随着温度上升入库逐渐展开,部分外围客户存囤货意愿,预计红枣价格趋强运行。 红枣期货2309关注在10000元一带的支撑。

苹果:苹果现货市场价格偏稳

【现货市场】

五一备货陆续进行,山东产区看货订货客商增多,产区价格稳中偏强运行。陕西产区走货速度尚可,客商按需发货,价格稳硬,部分副产区果农货清库阶段,库内货源质量下滑,果农出货意愿增强,以质论价。甘肃秦安花牛剩余量少,部分商超及电商备货,需求火热带动价格上涨,75#起步拉长果客商货价格6.5-7.0元/斤。

【行情展望】

山东备货氛围火热,西部货源包装增多,五一节日提振效果较强,预计短期内苹果价格稳定运行为主。 苹果价格稳硬运行为主。苹果期货2310关注8100元一带的支撑。

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