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刘小明跳槽新东家后跌倒,信达澳亚基金后继谁能抗大旗?

来源:壹财信 时间:2023-07-11 10:47:22

今年以来,内地公募基金经理跳槽日益加剧,统计数据显示上半年有超过140位基金经理离职,创下了近八年来的新高,其中包括了白冰洋、高楠在内的一大批知名基金经理。但是,并非所有的明星基金经理都能在新东家立刻发光发热,这其中有主客观双方的原因,比如新东家不会用人。

现在信达澳亚的基金经理刘小明就是这样的一个例子。天天基金网显示,这位累计任职时间将近三年的基金经理,此前在前海开源担任基金经理,但他当时管理的基金都是沪港深基金,截至卸任时所有基金的回报都为正值。不过,他跳槽到信达澳亚后,第一只管理的基金是主动偏股混基信澳业绩驱动,第二只管理的基金则是被动型指基信澳中证沪港深高股息精选。

信澳业绩驱动年内跌倒


(相关资料图)

资料显示,信澳业绩驱动成立于去年的8月25日,刘小明是该基金的首发基金经理,但是目前该基金的净值只有大约0.71元。2023年是该基金成立后的第一个完整年度,截至7月7日收盘,该基金今年的净值增长率约为-23.61%,在同类基金中排在倒数前十五名的行列。

同时,该基金的每类份额仅仅约为0.86亿元,为何不到一年的时间产品就陷入如此悲惨的境地呢?成立至今,该基金仅仅发行了两份季度报告,但是从刘小明选择的重仓股来看,两次重仓股票呈现的风格“判若两人”。去年四季报时,基金经理重仓了多只香港市场的股票,具体包括了宝龙商业、微盟集团、美团—w和思摩尔国际,可以发现基金经理并没有重仓三大互联网龙头中最抗跌的腾讯控股。

从当时重仓的内地股票来看,刘小明选择的是海天味业、亿纬锂能、法拉电子、鼎胜新材、贵州茅台和铂科新材,可以看出他是价值和成长两种风格兼顾。但如果假设上述十只股票今年依然持有,从今年的二级市场涨跌幅来看,只有铂科新材一只出现了上涨。

在2022年基金四季报中,他明确表示“本产品仍处于建仓期,期内整体维持较低仓位运行,虽然在港股部分积累了明显超额收益,但被A股部分的仓位变化所抵消。目前基金主要持有A股和港股中的新能源、消费和互联网等。”当时,他对港股还是信心十足“港股在经历了连续1年8个月的下跌之后,在11月迎来反转,压制港股的几大主要因素均发生改变,因此反弹幅度较大。我们长期跟踪港股中互联网、地产产业链、新消费和创新药等行业政策和企业盈利情况,目前互联网和地产产业链的政策显著友好,股票估值和企业盈利有望先后提升,具备较为确定的投资机会。此外港股中部分新消费和创新药企业也具备投资机会。”

但是到了今年的3月31日,基金一季报披露时点上情况发生了一百八十度的转弯,排在前七位的全部是白酒股,它们分别是泸州老窖、五粮液、口子窖、山西汾酒、迎驾贡酒、舍得酒业和古井贡酒,但是却把茅台剔除了出去。遗憾的是今年白酒不在风口上,特别是疫情期间的库存仍待消化,因此这样的调仓宣告失败。

冯明远之后谁抗大旗?

提到如今已经改名的信澳基金,投资者第一时间想到的自然是公司顶流冯明远,但这位公司自主培养的明星,近年多次卷入跳槽传闻当中,同时他的善战新能源特征在AI潮中显过时。

与刘小明相似的是,信达澳亚还从汇丰晋信引进了是星涛,他的最佳任职回报接近翻两番。但是,是星涛目前在公司管理四只基金产品,甚至还包括了一只混合债基,或许也是因为市场迟迟没有起色,他目前在新东家也是处于全线负收益浮亏的状态。

在公司的主动权益基金经理团队中,《壹财信》发现任职时间最长的是已经接近14年的老将曾国富。但是虽然他被委以重任管理4只产品,一季度末时合计的规模不到24亿元,奇怪的是唯一任职回报翻番的产品还在去年3月卸任了。最新的6月30日,他又卸任了信澳新能源精选混合的基金经理。

此外,同样是在香港有过求学和工作经历,擅长医药的女基金经理杨珂此前管理的药基前两年业绩尚可,但是今年也在排名战中沉寂了下去,后续能否有所起色,或许还是要看医药板块究竟何时才能摆脱连年的困境了。如此看来,再培养一个冯明远,对于该公司来说并非容易的事。

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